券商晨会精华 | 内需有望延续稳健复苏态势 聚焦四大投资主线

市场昨日经历震荡调整，券商沪深两市成交额为1.67万亿，精华聚焦相比前一交易日增长765亿。内需在各板块中，有望延续培育钻石、稳健煤炭及风电设备表现较好，复苏而AI应用和锂矿板块则呈现下跌态势。态势截止昨日收盘，大投沪指下跌0.51%，资主深成指下降0.78%，券商创业板指跌幅为1.12%。精华聚焦

在今日的内需券商晨会上，中信建投指出，有望延续随着负荷持续高增和新能源发展的稳健确定性，储能需求亦将不断增长；天风证券则表示，复苏水泥行业的底部盈利支撑较为坚实；华泰证券展望2026年，认为内需将继续保持稳健复苏，投资应聚焦四大主线。

中信建投：储能需求持续增长

中信建投提到，储能投资热情高涨，蒙东和蒙西明年的项目投资较今年翻倍增长，政策支持将持续。此外，负荷增长和新能源的推进将进一步加大储能需求。目前，电池等领域受到紧张影响，锂电材料价格上行潜力显著，关注正极、负极、电解液、隔膜，及铜铝箔等材料的投资机会。

天风证券：水泥行业底部盈利支撑强劲

天风证券表示，水泥行业在北方多省已执行采暖季错峰生产，85%以上熟料线停窑。各省的停窑计划显著增加，比如长三角地区停窑13-15天。湖南因环保要求将在12月停窑一个月，整体力度增强。水泥盈利有望保持坚实，预计2025年头部企业将开始补齐超产指标，具有良好的市场治理前景。

华泰证券2026年度展望：稳健复苏的内需及四大投资主线

华泰证券展望2025年，新旧消费领域将继续呈现差异化趋势，科技进步与消费变革推动行业创新。展望2026年，促消费政策有望激发市场潜力，内需将持续复苏，同时，高景气度企业将凭借创新与整合能力实现长期成长。建议关注以下四大投资主线：1) 国货品牌崛起，关注潮玩、美护和黄金珠宝等；2) 在AI技术赋能下，科技消费产品渗透率提升；3) 关注服务消费及新兴领域的消费机会；4) 投资低估值高股息的优质白马企业。

本文转载自“财联社”，官网编辑：蒋远华。