每日投行/机构观点梳理（2025-10-15）

小程序：每日投行/机构观点梳理

国外

1. 美银调查：黄金多头成为最热门交易

美国银行的每日全球基金经理调查显示，做多黄金已被视为最拥挤的投行交易选项，43%的机构受访者选择了该策略，超越了做多七大科技巨头的观点39%。同时，梳理39%的每日投资者报告其黄金头寸接近零，平均配置比例为2.4%。投行

2. 美银调查：全球衰退担忧降至两年半低点

美银调查指出，机构全球经济衰退的观点担忧降至2022年2月以来最低。33%的梳理投资者预期“无着陆”情境，为八个月新高。每日对“软着陆”的投行期望降至54%，而“硬着陆”的机构预期也有所减弱。

3. 摩根大通：黄金持有的观点部分理性

摩根大通首席执行官戴蒙表示，持有黄金在当前环境下是梳理“半理性的”，尽管他个人并不看好黄金。他表示，资产价格普遍偏高的现状也令人担忧。

4. 摩根大通：鲍威尔为降息预期提供坚实支持

摩根大通的首席经济学家称，美联储主席鲍威尔的最新讲话未留下降息的模糊空间，市场普遍预期将在10月底的会议上降息。

5. 瑞士睿盛银行：美元走软主要因信心减弱

瑞士睿盛银行分析称，美元疲软源于对美国体制的信心减弱。尽管面临国际政治挑战，美元的疲软短期内难以恢复。

6. 荷兰国际：英国薪资与失业率变化暗示降息可能性

荷兰国际的经济学家表示，英国薪资增速放缓和失业率上升为继续降息提供了理由，12月降息的可能性存在。

7. 渣打银行：欧元可能到2026年中跌至1.13

渣打银行预测，若市场对欧洲央行降息预期升温，预计欧元兑美元将从约1.17跌至1.13，受多重因素影响。

8. 渣打银行：英镑下行空间有限，负面预期已被消化

渣打银行称，市场对英镑的不利因素已有所消化，英镑在秋季预算公布前，未来下行幅度有限。

9. 凯投宏观：日本政治不确定性影响有限

凯投宏观认为，日本的政治不确定性可能对其债券和股市影响有限，市场仍然对短期波动保持乐观。

国内

1. 东方金诚：央行行动支持市场信心

央行决定开展6000亿元的买断式逆回购，显示货币政策持续支持，有助于企业融资和稳定市场信心。

2. 华泰证券：券商板块战略性修复机会

华泰证券指出，当前是券商板块修复的关键时点，政策和资金环境对行业构成利好。

3. 华泰证券：化工行业面临“旺季不旺”挑战

华泰证券分析指出，化工行业的整体价差偏弱，面临下游需求不足的挑战，但预计未来会有所改善。

4. 中信证券：股息率吸引投资者关注Q4布局

中信证券认为，2025年第四季度可能是股息股布局的关键时刻，关注市场风格的变化和资金配置。

5. 中信证券：关注OpenAI的发展及市场风险

中信证券指出OpenAI近期在AI算力方面的重大合同带来了市场关注，但也需关注相关风险和市场不确定性。

6. 中信建投：非车险新规将促进行业健康发展

中信建投认为，新规将优化非车险业务费用率，并提升头部保险公司的市场份额。