AI投资新趋势：看好Alphabet及其供应商

随着Alphabet(GOOGL.O)市值接近4万亿美元，投资其合作伙伴的其供股票也随之上涨。

尽管之前被认定为AI领域的应商落后者，Alphabet近年来的投资重要AI进展，尤其是其供其新款Gemini3模型的积极反馈，显著改变了这一局面。应商公司表示，投资该模型在某些任务上优于OpenAI的其供ChatGPT5.1和Claude的Sonnet4.5。

投资者正寻求通过Alphabet的应商股价上涨获利。瑞穗证券的投资分析师Jordan Klein指出，投资者现阶段已减持部分英伟达(NVDA.O)和Meta Platforms(META.O)的其供股票，转而关注谷歌母公司的应商股票。他预测这一趋势将持续，投资直到该股被认为“超买”，其供同时建议关注其主要供应商，应商包括博通(AVGO.O)、天弘科技(CLS.N)和Lumentum(LITE.O)。

博通与谷歌合作开发张量处理单元，其股价在周一上涨逾10%，领涨标普500指数。

根据道琼斯市场数据，自10月底以来，博通的市值始终高于Meta，最近两者之间的差距达到了2176亿美元，凸显了市场对其作为AI投资赢家的信心。

赛莱斯顿为多家科技公司提供解决方案，其股价周一上涨近13%。CIBC分析师Todd Coupland在财报后表示，公司主要客户对其800G交换机的需求日益增加。

此外，Lumentum的股价在周一上涨近15%。Klein分析认为，此股动能显露投资者对光学元件制造的浓厚兴趣。

瑞穗分析师Vijay Rakesh在上周的报告中提到，主要超大规模企业正向光学技术转型以推动带宽，Alphabet是Lumentum的重要客户。

谷歌的TPU被一些分析师视为英伟达GPU的强劲竞争者。本月早些时候，谷歌发布了第七代TPU“Ironwood”，称其为迄今功能最强大的型号，专为高要求的AI应用设计。

杰富瑞分析师Blayne Curtis指出，虽然整体AI领域仍有向上空间，但由于博通与谷歌、Meta和OpenAI的合作，博通的业绩预期上调幅度更大。

科技公司正加速自制硬件的发展，例如博通为特定AI任务设计的专用集成电路。Curtis评论道，这使得ASIC迎来了“拐点”。

道琼斯市场数据表明，Alphabet股价在周一交易中上涨近6%，离4万亿美元的市值目标仅差不到5%。数据显示，Alphabet今年市值已增加了1.5万亿美元，创下年度涨幅纪录。自2025年起，其股价已上涨67%。