摩根士丹利预测：谷歌云(GOOGL.US)2026年营收或增长超50%

根据XM外汇官网APP的摩根消息，谷歌云(GOOGL.US)在明年有望实现强劲增长。士丹摩根士丹利的利预分析师预测，该部门的测谷长超2026年营收增幅可能超过50%。

摩根士丹利分析师布莱恩·诺瓦克在最新的营收报告中指出，银行更新的或增未交付订单积压模型“描绘了谷歌云2026年营收增长超过50%的潜力”，这相比于之前的摩根预期有中个位数以上的上调，并较市场普遍预期提升超过15%。士丹

诺瓦克强调，利预谷歌云依然是测谷长超“推动Alphabet估值上升及AI驱动的超额表现的核心动力”。该行的营收新模型将谷歌云的营收分为未交付订单积压和按需工作负载两部分。

谷歌近日披露，或增预期在“2025年第三季度1580亿美元的摩根未交付订单中，约55%将在未来两年内转化为营收”。士丹历史数据显示，利预这些未交付订单通常贡献“谷歌云45%-50%的营收”，剩余部分来自按需工作负载。摩根士丹利指出，按需业务在“2023年/2024年的同比增长率为29%/37%”，“2025年初至今增长约25%”。

基于这些趋势，摩根士丹利的敏感性分析显示，如果谷歌2026年“新增未交付订单净额超过500亿美元”，同时按需业务增长达到15%或以上，则云业务总营收增幅可能会突破50%。诺瓦克表示，即使在较保守的假设下——“按需业务同比增长25%”且“未交付订单增加200亿美元”，该模型仍然支持50%以上的增长预期。