美股市场剧烈波动，对冲基金策略失误

近日美股市场经历了两天剧烈波动，美股对冲基金在这当中处于不利位置。市场失误周四，剧烈基金为了防范损失，波动他们匆忙采取了防护措施，对冲结果次日市场反弹，策略他们不得不进行仓位平仓。美股

高盛集团合伙人约翰·弗勒德在周五的市场失误客户报告中指出：“我们的交易部门观察到，对冲基金在迅速补仓宏观产品（如指数和ETF）的剧烈基金头寸。考虑到前一天他们还在进行盈亏保护，波动今天的对冲反应并不突兀。”

高盛的策略经纪数据显示，周四美国交易所交易基金的美股净空头头寸激增了4.6%，这创下了今年第五大的市场失误单日增幅，也是剧烈基金过去五年来的最高之一。

这轮波动中，有三次发生在四月初，当时特朗普前总统的关税威胁让标普500指数接近熊市边缘。

除宏观对冲措施外，对冲基金也在削减个股头寸。高盛特别提到，科技股在周四的暴跌中显露出投降迹象，尤其是半导体、半导体设备和软件公司遭受到显著影响。

就在对冲基金急于对冲股市损失之际，标普500指数出现了自四月以来最为剧烈的盘中反弹。该指数周四收于两个月来的最低点。

然而，周五建立的空头头寸似乎时机不佳，随着市场反弹，对冲基金被迫平仓。标普500指数当天录得自五月以来最显著的每日涨幅，上涨1%。尽管大家仍对大型科技股的估值感到担忧，但Alphabet和苹果的带动表明市场信心依然存在。