券商晨会精华 | 人形机器人板块反弹机会显现

昨日市场震荡上扬，券商沪指重新站上3900点，精华机器深成指和创业板指均上涨超1%。人形人板沪深两市总成交额达1.87万亿，块反较前一交易日增加2881亿。弹机消费电子和有色金属板块表现突出，券商而互联网电商、精华机器保险和电池板块则下滑。人形人板截至昨日收盘，块反沪指上涨0.65%，弹机深成指上涨1.25%，券商创业板指上涨1.31%。精华机器

在今天的人形人板券商晨会上，开源证券表示，块反人形机器人板块正在反弹，弹机布局窗口已开启；中信建投指出，商业航天司的设立及其行动计划有助于我国商业航天的高质量发展加速；中信证券则提出，太空算力的现实化以及钙钛矿材料的新机遇。

开源证券：人形机器人板块反弹，布局窗口开启

开源证券指出，最近人形机器人板块及主要个股显著反弹，资金流入明显，使得整体局势变为上行。核心驱动因素是该板块的调整接近尾声，风险得到释放，行业预期变得更加理性且一致。同时，海外特斯拉和国内产业的进展持续加速，后续催化剂众多。展望2026年，人形机器人将进入量产阶段，政策支持和补贴也将逐步落实，“趋势向好、景气提升”的布局窗口正盛。

中信建投：商业航天司的设立助力我国航天发展

中信建投表示，国家航天局设立商业航天司以提升发射审批效率，促进产业规范与规模化。同时发布的《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》提出如下核心目标：支持低成本技术的开放科研项目、推动民商标准融合国家资源、设立国家基金以优化产业生态，并建立全生命周期安全监管体系。预计到2025年，GW与千帆星座在轨卫星将超过百颗，民营火箭企业将进入国家级星座发射市场，并推动卫星通信技术的消费应用。随着政策框架的明确，预计从2026年开始，商业航天将进入高频发射常态化阶段，低轨卫星互联网、火箭发射产业链预计将成为主要受益领域。

中信证券：太空算力逐渐现实化 钙钛矿材料前景广阔

中信证券提到，太空算力正在逐步从概念走向现实，海外科技巨头纷纷布局。太空算力所需的能源主要依赖光伏技术，目前用于太空的三结砷化镓价格昂贵，而晶硅电池成本较低但抗辐照能力不足。钙钛矿作为新一代高效低成本光伏技术，可能成为太空能源的解决方案。自2025年以来，钙钛矿的产业化步伐加快，效率和稳定性不断突破，多个GW级生产线相继投产，建议关注钙钛矿的投资机会。

本文转载自“财联社”，官网编辑：黄晓冬。